黃金停損要設多遠，沒有一個固定的點數，要依照你當下使用的策略來決定。最常見的三種方法是：放在結構點外、用 ATR 依波動設定、用固定金額或點數。前兩種有市場依據；固定點數最簡單，但我不建議當成主要做法。
作者：JerryFX｜FTMO 資金帳戶交易者，主要交易黃金（XAUUSD）
黃金停損為什麼特別難設？
因為黃金的波動大、速度快。停損設太近容易被正常波動掃掉，設太遠則一次虧太多。
這兩種情況我在新手時期都經歷過。停損太近的時候，方向明明看對，卻一直被掃出場，然後看著價格往原本預期的方向走；停損太遠的時候，一筆虧損就吃掉好幾筆的獲利。
問題通常不在「幾點才對」，而在停損沒有依據。停損的位置應該回答一個問題：價格走到這裡，代表我的進場理由已經不成立。
方法一：結構點停損怎麼設？
結構點停損是把停損放在最近的波段高點或低點外面。做多放在前一個波段低點下方，做空放在前一個波段高點上方。
它的邏輯很清楚：如果價格跌破讓你做多的那個低點，原本的上升結構就被破壞了，繼續持有沒有理由。
- 優點：停損有明確的市場意義，最容易和進場理由對應
- 缺點：結構點離進場價太遠時，停損距離會很大，手數必須跟著縮小
- 注意：不要剛好放在高低點上，留一點緩衝，避開影線掃停損
結構點的判斷方式，可以參考道氏理論基本功。
方法二：ATR 停損怎麼設？
ATR（平均真實波幅）是衡量一段時間內平均波動幅度的指標。ATR 停損是用「目前的波動」決定停損距離，常見設定是 ATR(14) 的 1～2 倍。
例如黃金 H1 的 ATR(14) 是 12 美元（示範數字），1.5 倍 ATR 就是 18 美元。做多時停損放在進場價下方 18 美元。
- 優點：行情波動變大時，停損自動放寬；波動變小時，停損自動收緊
- 缺點：ATR 只看波動，不看結構，算出來的位置可能剛好落在關鍵價位裡面
- 做法：可以先用 ATR 估算距離，再對照附近的結構點微調
方法三：固定金額或固定點數停損適合誰？
固定停損是每一筆都用相同的距離，例如固定 10 美元。它最簡單，但和市場結構無關。
我只有在「賭價位」的時候才會用固定點數，例如單純測試某個價位會不會反應。這不是我建議的主要做法，因為固定距離常常剛好落在正常波動範圍內，等於讓市場決定你什麼時候出場。
要分清楚兩件事：固定的應該是「虧損金額」，不是「停損距離」。停損距離依策略決定，再用手數把每筆虧損控制在同一個金額。
三種黃金停損方法怎麼比較？
| 方法 | 依據 | 適合情境 | 主要風險 |
|---|---|---|---|
| 結構點停損 | 波段高低點 | 趨勢交易、結構轉換進場 | 距離可能很大，手數要縮小 |
| ATR 停損 | 近期平均波動 | 波動變化大的時段、系統化交易 | 可能忽略關鍵價位 |
| 固定點數停損 | 自己設定的數字 | 測試價位、短線賭價位 | 和市場無關，容易被正常波動掃掉 |
設好停損之後，手數怎麼配？
先固定可虧損金額，再用停損距離算手數。公式是：手數 = 可虧金額 ÷（停損距離美元 × 100）。
例如可虧 300 美元：停損 10 美元時下 0.3 手；停損 20 美元時下 0.15 手。停損遠近不同，每筆虧損都一樣是 300 美元。
這樣做的好處是，不用為了讓手數好看而把停損縮短。停損放在該放的位置，風險則由手數控制。停損距離的設定也會直接影響你的風險報酬比，可以搭配認識風險報酬比一起看。
常見問題 FAQ
黃金停損一般設幾點？
沒有標準點數。依時間週期和策略不同，H1 的停損可能是十幾美元，M5 可能只有幾美元。用結構點或 ATR 決定距離，比套用固定點數合理。
黃金停損一直被掃怎麼辦？
先檢查停損是不是剛好放在高低點上，或比當下的 ATR 還小。把停損移到結構點外並留緩衝，同時把手數縮小，讓總虧損不變。
可以不設停損嗎？
不建議。黃金波動大，沒有停損的單可能在短時間內造成大額虧損。在 FTMO 這類有每日虧損限制的帳戶，沒有停損很容易直接違規。
停損可以往後移嗎？
不建議在虧損中把停損往後移，這等於事後放大原本設定的風險。停損只應該往有利的方向移動，例如移到保本。
結語：停損的位置看策略，虧損的金額看紀律
黃金停損要設在「進場理由失效」的地方：結構點外、依 ATR 判斷的波動之外，而不是隨手一個固定點數。位置決定之後，再用手數把每筆虧損控制在固定金額。
停損設了卻還是虧損擴大的人，可以再看為什麼設了止損還是賠光？
本文僅為交易知識分享，不構成任何投資建議。外匯與差價合約（CFD）屬高風險槓桿商品，可能損失全部本金，請依自身財務狀況審慎評估。
